AMQS-BIO

거시 레짐 · XBI

AMQS-BIO는 AI-Infra의 QQQ 대신 SPDR S&P Biotech ETF (XBI)를 바이오 섹터 레짐 벤치마크로 씁니다. XBI는 동일가중 소형·중형 바이오텍 비중이 커서 IBB(대형주)보다 리스크 선호와 카탈리스트 민감도를 잘 반영합니다.

금리 · 거시 적합성

AMQS-BIO는 100점 채점 중 거시 적합성 25%를 배정합니다(일반 AMQS 10%). 바이오는 롱듀레이션 자산이라 10Y 국채 수익률(TNX) 60일 추세와 SPY 200일선, VIX가 종목별 macro 점수(대형/소형 세그먼트)를 조정합니다. 60일 +15% 이상 상승 시 금리 역풍으로 판정해 소형주 macro×0.6, 대형주×0.9 페널티를 적용합니다.

포트폴리오 · Top-8

Top-8 선별 · 서브테마당 최대 2종 · score-tilted 비중. 임상 실패 갭(-55% 가정) 대비 갭 캡 5.5% — 재정규화 없이 초과분은 현금.

Universe 점수표